Le momentum trading est une stratégie d’investissement, qui fut propulsée sur les marchés financiers, grâce à une étude académique publiée dans le Journal of Finance en 1993.

Les travaux de recherche ont révélé des rendements nettement supérieurs à la moyenne du marché américain entre 1975 et 1989 avec le momentum trading.

La stratégie du momentum fut utilisée par les plus grands traders momentum de la planète comme Jesse Livermore, Nicolas Darvas, Curtis M. Faith, Richard Dennis, William Eckhardt.

Elle est aujourd’hui utilisée par des traders indépendants à succès comme Dan Zenger,  Sylvain March, Cédric Froment, William O’Neil avec notamment la stratégie CANSLIM.

Il est inutile de vouloir réinventer la roue sur les marchés financiers, ou de chercher le dernier indicateur technique magique.

Il faut juste être patient, discipliné, rigoureux dans la gestion des risques et dans le suivi de la stratégie de trading.

Découvrez à présent ce que vous allez apprendre en lisant ce nouvel article :

✔ Qu’est-ce que le momentum trading ? Définition.

✔ Comment spéculer avec le momentum trading ?

✔ La boite à outils pour le momentum trading ?

Le momentum trading est un style d’investissement dont la stratégie consiste à acheter des actifs financiers dont le prix a montré une forte hausse.

Les actifs qui ont eu une performance positive récente continueront à avoir de bons résultats, et inversement pour ceux qui ont eu de mauvaises performances.

Selon Isaac Newton : « Tout corps persévère dans l’état de repos ou de mouvement uniforme en ligne droite dans lequel il se trouve, à moins que quelque force n’agisse sur lui, et ne le contraigne à changer d’état ».

Cette loi stipule qu’un objet immobile a tendance à le rester, tandis qu’un objet en mouvement conserve son mouvement.

Seule l’intervention d’une force externe peut modifier cet état.

Ce principe physique trouve aussi une application en matière d’investissement avec le momentum.

Sur les marchés financiers, les actifs ayant récemment enregistré de bonnes performances tendent à poursuivre sur cette lancée.

Ce phénomène est connu sous le nom d’effet momentum.

Le momentum trading repose sur le principe selon lequel les tendances de prix passées peuvent se prolonger dans un avenir proche.

Le style d’investissement momentum, se base sur l’idée que « les gagnants continuent de gagner et les perdants continuent de perdre ».

Plus prosaïquement, les traders momentum parient sur la continuité des tendances de prix à court ou moyen terme.

Le momentum est une stratégie de trading qui repose sur les 2 piliers stratégiques suivants.

✔ Les actifs financiers qui ont eu de bonnes performances récemment ont tendance à continuer sur cette lancée.

✔ Les traders momentum cherchent à capter les tendances à moyen terme, qu’elles soient haussières ou baissières, en suivant la direction du marché.

Le momentum trading en chiffres

Le momentum trading est une stratégie d’investissement, qui a systématiquement eu des rendements supérieurs à celui du marché, sur un horizon long terme et ce depuis plus de 70 ans.

Le MSCI World Momentum a par exemple surperformé son indice de référence le MSCI World (voir graphique ci-dessous).

La performance est d’autant plus remarquable car elle ne s’accompagne pas d’une augmentation du risque (le risque étant ici représenté par la volatilité).

L’indice MSCI World Momentum affiche ainsi un rendement annuel supérieur, tout en maintenant un écart-type annualisé comparable à celui du MSCI World (14,96 % par an contre 14,98 % au cours de la dernière décennie).

Nous remarquons également des résultats semblables avec l’indice S&P 500 Momentum, par rapport au S&P 500, avec une performance nette et régulière pour une volatilité comparable.

La bonne performance du momentum trading ne se limite pas aux pays développés (MSCI World), car cette stratégie fonctionne également dans les autres zones géographiques (source MSCI 2014-2024).

La stratégie de trading momentum présente des avantages et des inconvénients, qui dépendent de la manière dont elle est mise en œuvre, des conditions du marché et du profil de risque du trader.

Les avantages du momentum trading

✔ Le momentum en bourse est une stratégie d’investissement efficace et légitime, car plusieurs études académiques ont montré que les stratégies de momentum, avaient historiquement généré des rendements supérieurs à ceux du marché global sur des périodes spécifiques.

✔ Le momentum trading permet de capitaliser sur des tendances établies, qu’elles soient haussières ou baissières.

✔ Les traders peuvent maximiser les gains en capturant des mouvements prolongés en suivant les actifs qui connaissent une dynamique positive ou négative.

✔ La stratégie momentum trading est relativement simple à comprendre car il s’agit d’acheter les actifs financiers qui montrent des signes de hausse et de vendre ceux qui chutent.

✔ Les traders momentum peuvent réaliser des gains importants, surtout pendant des phases de marché directionnelles (marchés haussiers ou baissiers bien définis).

✔ Le momentum est une stratégie d’investissement qui peut s’appliquer à différents types d’actifs financiers, tels que les actions, devises, matières premières et les cryptomonnaies.

✔ La stratégie est efficace dans des périodes où les marchés sont volatils, car elle permet de suivre des mouvements de prix importants et rapides, captant les changements brutaux de prix.

✔ Plusieurs études académiques ont montré que les stratégies de momentum avaient historiquement généré des rendements supérieurs à ceux du marché global sur des périodes spécifiques, renforçant la crédibilité de cette approche.

Les inconvénients du momentum trading

✔ Lorsque  les marchés sont latéraux ou peu volatils, où les prix oscillent sans direction claire, le momentum trading peut devenir inefficace.

✔ Dans ces situations, les signaux de momentum peuvent être contradictoires et causer des pertes.

✔ Le momentum repose sur l’idée que les tendances vont continuer, mais lorsque les marchés deviennent imprévisibles ou passent d’une tendance directionnelle à une période de consolidation, cette stratégie peut perdre de son efficacité.

Comment spéculer avec le momentum trading ?

Le momentum est une puissante stratégie d’investissement rentable et sécurisée, pour l’investisseur désireux de faire de l’argent sur les marchés financiers.

Il existe 2 stratégies pour spéculer avec le momentum trading comme vous allez le voir ci-dessous.

La gestion passive du momentum en bourse

Les investisseurs qui n’ont pas le temps de se former pour apprendre l’analyse technique, la gestion des risques et le money management, ont la possibilité d’acheter un tracker qui va reproduire la performe du S&P500 Momentum.

Le S&P 500 Momentum est un indice boursier qui suit les actions du S&P 500 ayant démontré une forte dynamique de prix, ou momentum, sur une période récente.

Il regroupe les entreprises dont les actions ont connu une hausse récente soutenue.

« L’idée est que les actions ayant montré une forte performance continueront à bien performer à court terme, conformément à la stratégie de trading momentum. »

Contrairement à l’indice S&P 500 classique qui est pondéré par la capitalisation boursière des entreprises, le S&P 500 Momentum utilise une pondération basée sur le niveau de momentum des actions.

Cela signifie que les entreprises avec un momentum plus élevé auront une plus grande pondération dans l’indice.

La liste des meilleurs trackers S&P 500 Momentum

Vous trouverez ci-dessous la liste des meilleurs Trackers S&P500 Momentum

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM)

L’ETF MTUM suit l’indice MSCI USA Momentum, qui est très similaire à l’indice S&P 500 Momentum.

Il se concentre sur les actions américaines présentant un fort momentum, en tenant compte des performances passées.

Le tracker MTUM est très utilisé par les investisseurs qui cherchent une exposition au momentum dans les grandes capitalisations américaines.

Le tracker est très populaire auprès des investisseurs en raison des faibles frais de gestion et sa bonne liquidité.

Le Ticker est : MTUM

Les Frais de gestion : Environ 0,15 %

Invesco S&P 500 Momentum ETF (SPMO)

Invesco S&P 500 Momentum est le second tracker très apprécié également par les investisseurs institutionnels et les épargnants investisseurs.

Le tracker également appele ETF (Exchange Traded Fund) réplique directement l’indice S&P 500 Momentum.

Le tracker Invesco S&P 500 suit de près l’indice en pondérant les actions en fonction de leur dynamique de performance récente.

Il offre une exposition  aux actions du S&P 500 avec le plus fort momentum.

L’ETF offre des rendements très intéressant avec des frais de gestion compétitifs.

Le Ticker est : SPMO

Les Frais de gestion : Environ 0,13 %

Le tracker également appele ETF (Exchange Traded Fund) réplique directement l’indice S&P 500 Momentum.

SPDR S&P 1500 Momentum Tilt ETF (MMTM)

Le tracker SPDR S&P 1500 Momentum  suit l’indice S&P 1500 Momentum Tilt, qui est une version plus large du S&P 500 Momentum.

L’indice S&P 1500 Momentum Tilt intègre des actions de moyennes et petites capitalisations en plus des grandes capitalisations du S&P 500.

Il offre ainsi une couverture plus diversifiée du marché américain avec un focus sur les actions à fort momentum.

Le tracker possède un atout non négligeable car il inclut des actions de différentes tailles de capitalisation, donnant une exposition plus large à la stratégie momentum.

Le Ticker est : MMTM

Frais de gestion : Environ 0,29 %

La gestion active du momentum en trading

La gestion active du momentum s’adresse aux 2 profils de traders suivants :

  • Le trader chevronné recherchant une nouvelle stratégie de trading rentable et sécurisée.
  • Le trader amateur qui a des connaissances solides en analyse technique et en money management mais qui a échoué en essayant le scalping et le day trading.

Le momentum en bourse est une stratégie de trading très lucrative lorsque le marché est haussier bull market ou baissier bear market.

Contrairement aux âneries que j’ai pu lire ici et là sur le web, la stratégie ne se limite pas à acheter ou à vendre des actifs financiers, en utilisant seulement l’indicateur technique momentum.

Le trader momentum rentable va d’abord sélectionner les instruments financiers suivants :

Le actions et les crypto-monnaies restent les meilleurs actifs financiers pour le momentum trading en raison de la volatilité.

Il va ensuite utiliser des unités de temps longues comme l’unité de temps jour, mois et semaine, pour évaluer la tendance avec l’aide des moyennes mobiles simples 200 jours et 50 jours.

Il pourra choisir comme timing d’intervention l’unité de temps  jour ou semaine, pour en fonction de la configuration graphique et technique du marché.

Lorsque le trader momentum a identifié une action du S&P 500 en tendance haussière, il devra vérifier également que son indice de référence est en tendance haussière.

Et ensuite……

Lorsque vous avez repéré une action dans une tendance haussière, vous devez suivre les règles suivantes avant d’envisager un trade :

L’actif financier digère sa précédente hausse en consolide dans les figures chartistes suivantes :

✔ Un triangle symétrique.

✔ Un triangle ascendant.

✔ Une tasse et anse.

✔ Un rectangle.

✔ Un drapeau.

Il faudra également observer un resserrement de la volatilité.

✔ Un trade pourra alors être initié si et seulement si il y a un breakout de la résistance à la hausse confirmée sur l’unité de temps jour ou semaine.

✔ Les volumes de négociation sont en très forte hausse.

✔ L’espère de gains est 2 à 3 fois > à la perte.

✔ Le trade sera sécurisée via la technique du breakeven.

Voici des exemples de trades momentum

La boîte à outils pour le momentum trading

Je vous propose ici de vous fournir des outils de trading gratuits permettant d’identifier automatiquement des opportunités de trade momentum.

Vous pourrez ensuite tester cette stratégie avec des fonds virtuels en utilisant les comptes de démonstration offerts par les courtiers.

Finviz

Finviz est un puissant logiciel d’aide à la décision très pratique pour les investisseurs et les spéculateurs.

En ce qui nous concerne, le logiciel propose gratuitement un outil très utile pour identifier des opportunités de trade momentum sur les actions américaines via son screener.

Je vais à présent vous montrer comment utiliser étape par étape, le screener Finviz pour trouver des opportunités de trading.

Lorsque vous êtes sur Finviz, cliquez sur Screener puis sur Technical.

Cliquer ensuite sur  « Price Below SMA 50″ (prix sous la moyenne mobile 50) sur l’onglet « 50-Day Simple Moving Average ».

Cliquer sur « Price Above SMA 200 » (prix au-dessus de la moyenne mobile 200) sur l’onglet « 200 Day Simple Moving Average ».

Vous obtiendrez ainsi toutes les actions qui ont corrigé mais qui sont dans une tendance haussière.

Mais ce n’est pas tout………..

Vous pouvez également affiner votre recherche en recherchant des actions qui évoluent dans un triangle chartiste ou sous une résistance en cliquant sur Pattern.

Le logiciel vous donnera alors sur un plateau d’argent, la liste des actions correspondants à vos critères, sous la forme d’une liste ou via des graphiques en cliquant sur l’onglet « Chart ».

Vous avez également la possibilité de filtrer en fonction des gaps, de la volatilité ou des actions qui ont fait un plus haut à 52 semaines.

Le simulateur de trading

Le simulateur de trading également dont le synonyme est compte démo, est un logiciel permettant aux traders de tester des stratégies avec des fonds virtuels.

Le bénéfice du simulateur de trading pour le trader momentum est d’offrir une expérience de spéculation réaliste sans mettre en péril les fonds propres de l’investisseur.

Je vous recommande le simulateur de trading proposé par le courtier eToro pour les raisons suivantes :

✔ Il est totalement gratuit et sans engagement.

✔ Il est accessible avec un simple navigateur internet.

✔ Le simulateur de trading est illimité dans le temps.

✔ Un Compte démo avec un solde  virtuel de 100 000 $.

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